- Nvidia a raportat venituri record de 57 mld. dolari, +62% YoY, cu mare parte din bani venind din centrele de date AI
- Jensen Huang respinge ideea unei bule: „Vedem trei transformări fundamentale, nu speculație”
- Cererea pentru GPU-uri este atât de mare încât „norii sunt vânduți integral”, spune CFO-ul Colette Kress
- Unii analiști avertizează totuși că investițiile uriașe ale giganților cloud riscă să devină nesustenabile
- Nvidia continuă să domine piața și devine barometrul întregului boom de inteligență artificială
După un trimestru în care a rupt din nou recordurile, Nvidia a ieșit la rampă cu un mesaj clar: nu, boom-ul AI nu e o bulă, ci începutul unei schimbări tehnologice masive.
Jensen Huang, CEO-ul care a transformat Nvidia într-un colos global, a mers direct la esență pe apelul de rezultate:
„Se vorbește mult despre o bulă AI. Din punctul nostru de vedere, vedem cu totul altceva.”
Și, sincer, dacă există cineva cu un loc în primul rând la spectacolul AI, acela e Nvidia. Fără cipurile ei, multe dintre modelele și platformele care ne uimesc azi — de la chatboți la roboți industriali — n-ar exista.
Ce spune Huang că se întâmplă de fapt
În loc de o „euforie trecătoare”, el vorbește despre trei megatrenduri care alimentează cererea aproape nesățioasă pentru GPU-uri:
1. Declinul Legii lui Moore → ascensiunea GPU-urilor
Pe măsură ce procesoarele clasice (CPU) nu mai pot ține ritmul cu nevoile de calcul, companiile migrează spre GPU-uri, mult mai bune la antrenat modele de inteligență artificială.
2. AI generativă → aplicații peste aplicații
De la căutare la recomandări, publicitate și productivitate, AI generativă schimbă modul în care funcționează internetul. Pentru Nvidia, asta înseamnă o singură direcție: cerere în creștere.
3. Agentic AI + roboți → viitoarele „forțe de muncă” digitale
Agenții software capabili să ia decizii singuri, plus roboți alimentați de modele AI, reprezintă următorul val. Toate acestea cer putere de calcul — adică tot GPU-uri.
Huang spune că Nvidia este aleasă pentru că are o arhitectură unificată: același ecosistem poate rula orice tip de model, în orice industrie. Un fel de „limbă universală” pentru AI.
Cifrele care întăresc mesajul
Dacă ai impresia că Nvidia exagerează, uită-te la rezultate:
- 57 mld. dolari venituri trimestriale, cu creștere anuală de 62%.
- 51,2 mld. dolari provin doar din centre de date destinate AI.
- Ghidaj pentru trimestrul următor: 65 mld. dolari — și mai mare.
Iar CFO-ul Colette Kress spune că infrastructura actuală este folosită la maximum:
„The clouds are sold out.”
Pe românește: furnizorii de cloud — Amazon, Microsoft, Google — au cumpărat tot ce se putea cumpăra și folosesc tot ce au.
Rezultatul? Toată piața de cipuri s-a aprins: Broadcom, TSMC, AMD, Oracle – toate au urcat în after-hours.
Dar dacă… e totuși o bulă?
Nu toată lumea vede lucrurile prin ochelari verzi Nvidia.
Unii investitori, precum Daniel Morgan de la Synovus, avertizează că giganții cloud pompează zeci de miliarde în infrastructura AI într-un ritm greu de susținut.
Argumentul lor e simplu: investițiile cresc mai repede decât monetizarea. Prea multe cheltuieli, prea puține produse AI care să genereze profit consistent.
Pe scurt, nimeni nu contestă potențialul AI.
Dar unii se întreabă dacă nu cumva industria a apăsat „accelerare” înainte să construiască drumul.
De ce spune Nvidia că nu e cazul să ne panicăm
Pentru Huang, diferența dintre hype și realitate se vede în detalii:
- GPU-urile nu stau pe rafturi — sunt folosite intens.
- Companiile chiar scot bani din AI — în cloud, software enterprise, publicitate.
- Fiecare nou model cere și mai multă putere de calcul.
- Nvidia are puțină concurență reală la vârful tehnologiei.
Pe scurt: nu e doar promisiune, e utilizare masivă în lumea reală.
Totuși, riscurile nu dispar
Chiar dacă Huang vede doar oportunități, există câteva puncte sensibile:
- Consum enorm de energie – centrele de date AI pun presiune uriașă pe infrastructura electrică.
- Reglementări și geopolitică – restricțiile SUA către China pot tăia piețe întregi.
- Concentrare periculoasă – când o singură companie devine pilonul pieței, volatilitatea ei devine volatilitatea tuturor.
- Concurența – de la AMD la cipurile custom Amazon/Google, presiunea va crește.
Pe fundal, rămâne întrebarea: vor transforma companiile tot acest efort în profit real?
Ce înseamnă asta pentru industrie
În acest moment, Nvidia este atât motor, cât și termometru pentru piața AI.
Cât timp comenzile de GPU cresc, industria consideră că boom-ul continuă.
Dacă ritmul încetinește, discuția despre „bulă” se va reaprinde instant.
Deocamdată, însă, Nvidia spune că abia s-a încălzit. Iar investitorii par, cel puțin pentru moment, dispuși să-l ia pe cuvânt pe Jensen Huang.